이익은 났는데 돈이 없는 이유, 현금흐름표에 있습니다

이익은 났는데 통장에 돈이 없는 이유는 손익계산서가 "번 것"을, 통장은 "실제로 들어온 것"을 보여 주기 때문입니다. 외상으로 판 매출, 쌓인 재고, 설비 투자, 대출 원금 상환은 이익을 줄이지 않지만 현금은 줄입니다. 현금흐름표는 이 차이를 영업, 투자, 재무 세 칸으로 나눠 보여 줍니다.

현금흐름표의 세 칸

가장 먼저 볼 것은 영업활동 현금흐름입니다. 이익이 나는데 영업활동 현금흐름이 계속 마이너스라면 본업 안에서 현금이 새고 있다는 뜻입니다.

예시: 이익 2억원, 현금은 1억원 감소

예시: 한 해 동안 다음과 같은 일이 있었던 회사입니다.

• 당기순이익 2억원
• 감가상각비 5천만원(비용이지만 현금은 안 나감) → 현금 +0.5억원
• 매출채권 증가 2억원(팔았지만 아직 못 받음) → 현금 -2억원
• 재고 증가 1억원 → 현금 -1억원
• 매입채무 증가 5천만원(아직 안 준 돈) → 현금 +0.5억원

영업활동 현금흐름은 2 + 0.5 - 2 - 1 + 0.5 = 0원입니다. 여기에 설비 구입 5천만원, 대출 원금 상환 5천만원이 더해지면 현금은 1억원 줄어듭니다. 장부상 2억원을 벌었는데 통장은 1억원이 빠진 것입니다.

돈이 묶이는 곳 찾기

1. 매출채권: 거래처별 회수 기간을 확인합니다. 결제 조건보다 늦게 들어오는 곳부터 관리합니다.
2. 재고: 3개월 이상 움직이지 않은 품목을 뽑아 봅니다.
3. 매입채무: 반대로 지급을 너무 빨리 하고 있지 않은지 봅니다.
4. 투자: 설비 투자를 자체 현금으로 했다면 장기 자금 조달이 맞았는지 검토합니다.
5. 차입금 상환: 단기차입이 많으면 매년 상환 부담이 현금을 크게 줄입니다.

재고와 외상이 현금을 잡아먹는 구조는 운전자본 관리에서 더 자세히 다룹니다.

대표가 쉽게 확인하는 방법

현금흐름표를 직접 만들기 어렵다면 두 가지만 비교해도 방향이 보입니다. 첫째, 1년 동안의 당기순이익과 같은 기간 통장 잔고 변화(대출과 증자로 들어온 돈은 빼고)를 나란히 적어 봅니다. 차이가 크다면 그 차이가 어디로 갔는지 찾아야 합니다. 둘째, 연초와 연말의 매출채권, 재고, 매입채무 잔액을 비교합니다. 매출채권과 재고가 늘고 매입채무가 줄었다면 그만큼 현금이 사업 안에 묶인 것입니다. 이 두 가지 비교만으로도 세무대리인이나 CFO에게 던질 질문이 분명해집니다.

앞으로를 보려면 자금표가 필요합니다

현금흐름표는 지난 기간을 정리한 것입니다. 다음 달 급여일에 돈이 충분할지 알려면 앞을 내다보는 자금표가 필요합니다. 주 단위로 예측하는 방법은 13주 현금흐름표 만드는 법을 참고하세요.

흑자인데도 자금이 늘 빠듯하다면 원인은 대부분 숫자 안에 있습니다. 더타임즈 CFO 무료 재무진단에서 현금이 어디에 묶여 있는지 함께 찾아보시기 바랍니다.